Notre cabinet intervient régulièrement dans des opérations de fusions-acquisitions portant sur des sociétés en difficulté, souvent confrontées à des dettes importantes, un manque de liquidité ou des problématiques liées à leur organisation du travail. Ces opérations, dites « Distressed M&A », permettent à l’acheteur de reprendre tout ou partie d’une entreprise viable à un prix attractif, avec la possibilité de la restructurer et de la redresser.

La législation sur l’insolvabilité offre des outils précieux pour restructurer l’entreprise, soit au sein de sa structure actuelle, soit via la création d’une nouvelle entité par cession d’actifs ou d’actions.

Les opérations de Distressed M&A diffèrent des fusions-acquisitions classiques en termes de délais, d’étendue de la due diligence, de niveau de risque pour l’acheteur et des conditions financières. En effet, l’acheteur doit souvent agir rapidement, la due diligence est parfois limitée et les protections contractuelles classiques (déclarations, garanties, etc.) peuvent être réduites, car le vendeur n’est pas toujours en capacité de les assumer.

Ces opérations impliquent fréquemment des procédures d’insolvabilité, faisant intervenir des tiers comme des praticiens de l’insolvabilité ou des créanciers privilégiés, ce qui demande une prise en compte fine des intérêts de toutes les parties.

Anticiper ces spécificités facilite la réussite des transactions et permet à l’acheteur de réduire ses risques tout en profitant des opportunités offertes par ces opérations.

Ce que Strelia offre

Nos équipes Restructuring & Insolvency et Corporate M&A travaillent de concert pour accompagner vendeurs et acheteurs dans des transactions négociées ou judiciaires. Nos avocats expérimentés évaluent, négocient et mettent en œuvre des stratégies adaptées pour mener à bien ces opérations. La dimension sociale étant souvent centrale, notre équipe de droit social est également impliquée.

Grâce à son expérience comme mandataire de justice et curateur lors de réorganisations judiciaires et transferts d’entreprises, notre équipe Restructuring & Insolvency maîtrise parfaitement les procédures judiciaires liées aux Distressed M&A. Cela garantit une anticipation efficace des enjeux critiques, tels que la gestion des créanciers, la désignation du mandataire ou la restructuration de la société cible.